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企業(yè)如何巧用商業(yè)承兌匯票
商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的,委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)承兌匯票作為一種結(jié)算和信用工具，在企業(yè)之間被使用的越來(lái)越頻繁。財(cái)務(wù)人員也逐漸開(kāi)始發(fā)現(xiàn)這種票據(jù)的一些潛在功能...
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公司債的宏觀和微觀困局
證監(jiān)會(huì)剛剛才發(fā)文《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法（征求意見(jiàn)稿）》和《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，表示了管理層正在努力進(jìn)行著推動(dòng)。資信評(píng)級(jí)是債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)，穆迪已和中誠(chéng)信合資，中國(guó)還有聯(lián)合，大公等另外4家...
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企業(yè)短期有價(jià)證券投資
公司購(gòu)買(mǎi)短期有價(jià)證券主要有兩大原因：首先是作為現(xiàn)金的替代品。由于短期證券的收益率一般會(huì)高于銀行的存款利率，而有些有價(jià)證券如政府債券，又具有極低的風(fēng)險(xiǎn)和極高的變現(xiàn)能力，所以不少企業(yè)愿意將一部分閑置的資金...
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企業(yè)外幣現(xiàn)金池
長(zhǎng)期以來(lái)，由于在政策制度上的限制，兩個(gè)企業(yè)不管是否存在股權(quán)關(guān)系，都不能以外幣計(jì)價(jià)，也不能以外幣轉(zhuǎn)賬。這就使得銀行參與集團(tuán)型公司內(nèi)部資金統(tǒng)一管理存在一定的障礙。近幾年來(lái)，伴隨著外資持續(xù)進(jìn)入，中國(guó)已經(jīng)成為...
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企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)算中心
什么是財(cái)務(wù)結(jié)算中心？財(cái)務(wù)結(jié)算中心是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定階段，應(yīng)企業(yè)內(nèi)部資金管理需求而生的一個(gè)內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，是根據(jù)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和控制的需要在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的，為集團(tuán)成員企業(yè)辦理資金融通和結(jié)算，以降低成本...
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淺談集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的定位和功能
財(cái)務(wù)公司是大型企業(yè)集團(tuán)投資成立，為本集團(tuán)提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合的產(chǎn)物，在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過(guò)程中，通過(guò)金融手段支持企業(yè)發(fā)展。多年來(lái)財(cái)務(wù)公司為本企業(yè)集團(tuán)深化體制改革、促進(jìn)企業(yè)...
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企業(yè)賬戶管理——目標(biāo)余額、零余額和負(fù)余額賬戶
目標(biāo)余額是一種資金合流方法，資金在各收款及支付分賬戶與一總（集團(tuán)）賬戶間資金轉(zhuǎn)移，在分賬戶層面留下目標(biāo)（剩余）余額，而總計(jì)余額則放在總賬戶中，也稱作補(bǔ)償或上限賬戶。設(shè)置目標(biāo)賬戶是企業(yè)比較保守的做法，以...
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企業(yè)持有現(xiàn)金的需求與目標(biāo)余額的確定
企業(yè)的流動(dòng)資金是指投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，流動(dòng)資金的主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨。擁有一定量的流動(dòng)資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必不可少的物質(zhì)條件。管理好流動(dòng)資產(chǎn)則是要盡可能地減少資金的占用量，增加企業(yè)的...
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在國(guó)內(nèi)建立現(xiàn)金池所應(yīng)關(guān)注的政策問(wèn)題
在中國(guó)建立現(xiàn)金池都需要關(guān)注以下幾個(gè)政策問(wèn)題：1.現(xiàn)金池的結(jié)構(gòu)下，子賬戶和母賬戶之間的資金轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致了不同法人實(shí)體賬戶間資金的真實(shí)轉(zhuǎn)移，但是這種轉(zhuǎn)移是沒(méi)有貿(mào)易背景支持的，這就形成了公司間的借貸，而公司間...
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企業(yè)現(xiàn)金池中的現(xiàn)金集中管理
以公司總部名義設(shè)立集團(tuán)現(xiàn)金池賬戶，通過(guò)子公司向總部以委托貸款的方式，每日定時(shí)將子公司資金上劃現(xiàn)金池賬戶，資金上劃后，子公司賬戶上保持零余額或目標(biāo)余額。這個(gè)限額的設(shè)定通常是由企業(yè)根據(jù)自身資金管理的需求和...
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當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的困局
銀行業(yè)一直在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中起到至關(guān)重要的金融中介作用。在過(guò)去幾年里，我國(guó)放寬了金融管制、貨幣政策，進(jìn)行了匯改，銀行業(yè)維持著高速發(fā)展的勢(shì)頭。但是服務(wù)品質(zhì)、產(chǎn)品種類、經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面還是存在著許...
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利率上漲 存款、貨幣市場(chǎng)如何抉擇？
在當(dāng)前，有越來(lái)越多的大型集團(tuán)公司將貨幣市場(chǎng)作為集團(tuán)銀行儲(chǔ)蓄的一種替代產(chǎn)品。這種低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的產(chǎn)品受到市場(chǎng)上越來(lái)越多的關(guān)注，其自身的投資價(jià)值也日益凸現(xiàn)。就在上周，中行宣布加息，并首次下調(diào)利息所得稅。...
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新稅法下的關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)
自90年代以來(lái)，我國(guó)一直對(duì)內(nèi)外資企業(yè)實(shí)行不同的稅法體系，內(nèi)外資企業(yè)在稅收待遇上一直存在著較大的差異，為了吸引外資，鼓勵(lì)外資企業(yè)在華投資，我國(guó)給于外資企業(yè)在稅率、稅收優(yōu)惠、費(fèi)用扣除等方面比內(nèi)資企業(yè)更優(yōu)惠...
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加強(qiáng)企業(yè)金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)用
我國(guó)人民幣匯率浮動(dòng)機(jī)制已經(jīng)實(shí)行2年了，但是在國(guó)內(nèi)有調(diào)查顯示運(yùn)用金融衍生品來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)并未被廣泛的運(yùn)用，企業(yè)內(nèi)的司庫(kù)們對(duì)于這方面的認(rèn)知度和使用度還是很低。例如銀行的遠(yuǎn)期結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)期結(jié)售匯...
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企業(yè)現(xiàn)金管理的有效模式
隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，現(xiàn)金在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的所占的比重也越來(lái)越大。現(xiàn)金管理不僅僅對(duì)于一個(gè)公司平穩(wěn)的發(fā)展起到了重要的作用，也有助于提升股東整體價(jià)值，企業(yè)資金管理被視為是價(jià)值產(chǎn)生的源頭。但是在實(shí)際的操作過(guò)...
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供應(yīng)鏈金融及其基本模式
供應(yīng)鏈通常是指在生產(chǎn)及流通過(guò)程中，為將貨物或服務(wù)提供給最終消費(fèi)者，連接企業(yè)上游與下游而形成的組織網(wǎng)絡(luò)。在供應(yīng)鏈中的每個(gè)實(shí)體都已經(jīng)不再是單獨(dú)的個(gè)體了，而是在這條鏈條中相互影響、相互作用的一個(gè)共同體。因此...
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NDF在進(jìn)口企業(yè)中的實(shí)際運(yùn)用
當(dāng)前國(guó)內(nèi)人民幣相對(duì)美元不斷升值，央行不斷上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。在匯率、利率不斷變化的環(huán)境下，企業(yè)資金管理者對(duì)于人民幣和外匯管理的難度不斷增加。因此要選擇一種適合自身實(shí)際情況的避險(xiǎn)工具來(lái)規(guī)避可能產(chǎn)生...
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防范匯率波動(dòng)的結(jié)構(gòu)性存款
當(dāng)前人民幣走勢(shì)強(qiáng)勁，人民幣對(duì)美元的匯率不斷波動(dòng)。企業(yè)的資金管理者為了規(guī)避匯率波動(dòng)產(chǎn)生的種種風(fēng)險(xiǎn)，不斷嘗試著各種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式。其中比較常見(jiàn)的一種就是與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。結(jié)構(gòu)性存款是銀行和企業(yè)之間簽...
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企業(yè)間的委托貸款簡(jiǎn)介
什么是委托貸款？根據(jù)中國(guó)人民銀行《貸款通則》第7條第3款規(guī)定，委托貸款是由政府部門(mén)、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由金融機(jī)構(gòu)（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等發(fā)放的貸款...
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全面緊縮來(lái)臨 票據(jù)市場(chǎng)雪上加霜
持續(xù)不斷的緊縮措施，對(duì)原本低迷的票據(jù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是雪上加霜。上周，央行以3.71%的利率向部分商業(yè)銀行發(fā)行大約1500億元3年期定向票據(jù)；同時(shí)9月25日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)...
