離岸金融中心對(duì)于投資者來說是極具吸引力的，在私募基金領(lǐng)域中，離岸金融中心扮演著重要的角色。為何會(huì)選擇設(shè)立離岸基金呢？這種基金的受托人或保管人，通常是較大的跨國財(cái)團(tuán)，或銀行，或?qū)嵙π酆竦耐顿Y機(jī)構(gòu)。其設(shè)備先進(jìn)、通迅手段廣泛而靈活。

離岸基金與海外基金的區(qū)別

海外基金的資金與注冊(cè)地是同一個(gè)國家或地區(qū)；但離岸基金的資金與注冊(cè)地卻是不同。離岸基金主要投資于以外國投資者名義注冊(cè)的證券。當(dāng)投資者所在國家的政治或經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時(shí)，投資者的資金不會(huì)被凍結(jié)。

在離岸金融中心設(shè)立基金的好處是，基金的累計(jì)資本利得、股息和分紅大多是最低或零稅率。這增加了基金超越同行的機(jī)會(huì)，并擴(kuò)大了基金經(jīng)理、顧問和管理人員的利潤(rùn)空間。寬松的監(jiān)管條件使得該基金易于設(shè)立。由于大量外部供應(yīng)商提供配套服務(wù)，后臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理成本大大降低。這種靈活性和熱情為基金的有效運(yùn)作提供了基礎(chǔ)。與信托一樣，每個(gè)司法管轄區(qū)設(shè)立的基金在設(shè)立和監(jiān)管方面有不同的規(guī)定。

1.法律環(huán)境不同。

離岸基金一般設(shè)立在法律環(huán)境相對(duì)寬松的離岸中心，可以享受免稅待遇。

2.不同的融資環(huán)境

證券直投基金和離岸基金信托公司采取了各自的管理模式，這將加大海外基金繼內(nèi)地后落戶籌集資金的難度。

3.不同的項(xiàng)目資源

海外基金有時(shí)會(huì)遇到不熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的困難。正因如此，一些海外基金與當(dāng)?shù)貒Y管理部門合作，促進(jìn)當(dāng)?shù)貒Y與外資先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的結(jié)合。

4.投資策略的靈活性不同。

在岸基金有很多限制，而離岸基金的投資對(duì)象和范圍沒有法律限制。所以離岸基金有更大的操作空間。

5.不同的退出渠道。離岸基金主要是通過紅籌上市，也就是兩頭在外的商業(yè)退出模式。而在岸基金愿意更多考慮在國內(nèi)上市，在國內(nèi)退出這個(gè)渠道。

離岸基金的注冊(cè)地通常為英屬維爾京群島、開曼群島及百慕大等離岸群島?；疬x擇在這些地區(qū)成立，通常是因?yàn)檫@些地區(qū)對(duì)于基金的監(jiān)管相對(duì)較松，同時(shí)當(dāng)?shù)卣砻庠摶饋碜杂诜钱?dāng)?shù)厥杖氲亩愂?，此外，有的地方還準(zhǔn)許基金成立后可向全球公開發(fā)售。

作為世界上第五大國際金融中心的開曼群島，這里法令規(guī)定永遠(yuǎn)豁免繳稅義務(wù)。無論是對(duì)個(gè)人、公司還是信托行業(yè)，開曼群島都不征任何直接稅。另外，VIE股權(quán)模式更增加了許多公司在此注冊(cè)的吸引力，因?yàn)檫@樣一來可以避開不少國家規(guī)定的相關(guān)外資投資公司的限制。政策的巨大優(yōu)勢(shì)，從而使開曼群島成為全世界公司注冊(cè)的選擇地。

合伙型中的有限合伙制作為私募股權(quán)基金的組織形式最為流行，美國80%以上的私募股權(quán)基金都采取了這種形式，且在美國設(shè)立的大部分基金都設(shè)立為特拉華州有限合伙，歐洲的私募股權(quán)基金也大都采用此類組織形式，因此有限合伙制也被作為美國私募股權(quán)基金成功的關(guān)鍵。

總而言之，離岸基金能規(guī)避國內(nèi)單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資者進(jìn)行全球化的資產(chǎn)配置。