本期內(nèi)容以S公司的架構(gòu)為例，講解離岸公司在境外多層境外架構(gòu)中，是如何使企業(yè)業(yè)務(wù)交易和安排更加自由和靈活。
以上圖為例，S公司并沒有直接持股德國E公司，而是根據(jù)國際投資項(xiàng)目的通行做法，采用了多層股權(quán)架構(gòu)，主要有以下3方面原因：
1. 便于境外融資和資本運(yùn)作
HK公司和BVI公司的設(shè)置是方便企業(yè)利用其持股平臺(tái)引入外幣基金，由于BVI、中國香港等地法律制度更加靈活，也方便使用優(yōu)先股、認(rèn)購權(quán)等工具。
（VIE架構(gòu)中也會(huì)經(jīng)常看到開曼、BVI與香港公司）
2. 方便未來的投資退出
BVI和中國香港沒有外匯管制，實(shí)行自由貿(mào)易政策，無須政府審批，退出投資效率高，因此當(dāng)S公司日后想要退出在德國的投資時(shí)，不必直接轉(zhuǎn)讓德國公司的股權(quán)，可通過由BVI公司轉(zhuǎn)讓其在香港公司的間接轉(zhuǎn)股方式來實(shí)現(xiàn)。
3. 基于稅務(wù)的考慮
在S公司涉及的架構(gòu)圖中，境外5家公司可以分為三層：頂層架構(gòu)（BVI+HK公司）、中間層架構(gòu)（盧森堡公司）、底層架構(gòu)（兩家德國公司）。
1）頂層架構(gòu)，一般注冊(cè)在離岸稅務(wù)天堂，主要是社會(huì)穩(wěn)定，稅負(fù)低，擁有健全的法律體系等原因。
2）中間層架構(gòu)，一般會(huì)選擇稅收制度比較規(guī)范透明但不是明顯的低稅國，稅收協(xié)定較多、協(xié)定優(yōu)惠稅率較低且對(duì)受益人限制較少、法制寬松的國家和地區(qū)，如荷蘭、盧森堡、比利時(shí)、愛爾蘭和瑞士等。
3）底層架構(gòu)，一般會(huì)選擇實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的國家和地區(qū)。
瑞豐德永總結(jié)
一些“走出去”企業(yè)在境外業(yè)務(wù)的拓展逐步多元化后，也會(huì)考慮增加并行多層投資架構(gòu)，特別是將性質(zhì)不同的行業(yè)、業(yè)務(wù)，分別以不同的層級(jí)進(jìn)行分割，并行開展，這樣既可以享受多層投資架構(gòu)的稅收優(yōu)惠，也可以最大限度的分散稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
上述相關(guān)案例并不能以此進(jìn)行照搬，企業(yè)架構(gòu)搭建還需綜合考慮多方面因素，因此建議您務(wù)必咨詢財(cái)稅籌劃和企業(yè)架構(gòu)專業(yè)顧問，詳情可以與瑞豐德永取得聯(lián)系。
